2018年9月12日 星期三

發電不足風險誰來擔?

發電不足風險誰來擔?

太陽能系統可以穩定發電20年以上,加上20年保證收購的優惠電價,讓太陽能電站成為追求穩定報酬的絕佳投資標的。但這美好願景建立在太陽能系統可以維持20年預期發電量的基礎上,如果電站第二年就壞了,投資人可就血本無歸了。
因此電站投資者要做兩件事:
1. 充分的品質管控,把故障的風險降到最低
2. 該做的品管措施都做了,剩下的風險要轉由保險來承擔
問題是,有這樣的保險可保嗎?


該做的預防措施都做了,剩下的風險?
歐洲的太陽能起步早,電站總量也很大,因此太陽能相關保險產品較多,有很多特別為投資者設計的保單,幫投資者轉移他們無法解決的風險問題。台灣因為產業規模較小且起步較晚,保險產品相對不足,目前一般電站通常只有保意外險,沒有涵蓋到元件品質問題與日照不足等風險。
除了意外險之外,投資者還需要規避什麼樣的風險?
1. 產品故障:以保固最完整的模組為例,雖然模組有25年發電量保證,但最怕的是模組廠在這之前就倒了,模組就成了孤兒,讓業主求償無門。即使模組廠還在,經常發生的狀況是模組廠對缺陷的認定或保固範圍與業主認知不同,要求賠償對業主來說非常困難,可能還要纏訟多年才能得到賠償。選擇包含保固險的保險產品可以避免這個風險,甚至好一點的保險還可以先把損失賠償給業主,再以「代位求償」的方式向模組廠求償,如此一來業主不但免除損失風險,還可以早點拿到賠償費,又省去與供應商纏訟的煩惱。
2. 營業中斷:即使獲得了賠償,在故障事故調查以及系統維修更新期間,系統停止發電的損失可能是一筆不小的數字。尤其複雜的缺陷問題,可能要花幾個月調查或協商,期間系統不能先更動(以免遺失證據),之後更新工程再花一段時間。這段時間內的發電損失,對業主來說是必須要考量的。選擇包含營業中斷的保險產品就可以幫業主避免中斷發電的損失。
3. 更新成本:另一個經常面對的問題是系統更新的人力與運輸成本比模組本身還貴,即使獲得了上述賠償,業主還是要承擔龐大的工程費損失。因此,好的保險產品應該要包括系統更新的人工與運輸成本。
4. 發電不足:投資者還經常關注另一個問題,如果發電不足的話,達不到預期的賣電收入,會導致金流中斷的風險。這其中又包括兩個部份,因為系統設計或安裝問題造成的發電不足,以及天氣不好日照不足造成的發電不足。其中設計或安裝問題經常是複雜而難以釐清責任的,如果由保險來承擔風險,對投資人來說省了很多麻煩。日照不足的問題則因為近年地球暖化而經常出現極端氣候,導致發電不足,這也是投資者卻步的原因之一。如果保險可以涵蓋天候不良造成的發電不足,可以說已經把最後一塊拼圖補足,電站投資者可以高枕無憂了。

台灣有這麼好的保險嗎?
有些朋友知道我們幫歐洲太陽能保險Solarif做品質稽核,會來詢問國外是否有保障更好的保險產品。Solarif的保險有上述前三項內容,是國內一般意外險沒有涵蓋的,有些投資者很有興趣,我們也嘗試協助國內投資者爭取在國內投保的可能性,無奈跨國保險有龐大的技術障礙與成本,最後始終沒有成功。遺憾之餘,只要有機會跟保險、金融業者接觸,我都會提出國內投資人對太陽能保險的殷切需求,也在各種金融研訓、座談會中大力倡議,可惜到現在還沒有國內業者推出相關產品。
就在心灰意冷之際,看到有成精密為2018年展會推出一個有趣的產品附加保險的服務(https://www.facebook.com/WINAICO.TW)。基本上就是買模組送一年保險的概念,不過我更有興趣的是保險涵蓋的內容,特別向有成精密了解了一下。深入了解之後驚為天人,它涵蓋了基本的意外險(這是最基本的不用多說),再加上產品瑕疵、營業中斷與收益損失等保險,前段所說的四種風險的保障他都有了,而且條件還很優厚。
有成精密提供了一個試算例,系統總保額為NT$2,150萬的系統,第一年因颱風造成太陽能發電系統損壞,修復期間為12個月,此期間無法發電,被損壞的部分回復所需之費用為NT$1,000萬。發生意外時,如果投保國內一般意外險,業主要自付2~3百萬的自負額,也就是說損失超過2~3百萬才會開始賠償超過的部份。而有成精密的這個保險只要8.5萬自負額,其他營業中斷等賠償更是其他一般保險沒有的。

電站保險的優勢
電站保險除了幫業主規避上述損失的風險,還有一些好處:
(1)融資更容易:因為電站可以說是零風險了,銀行可以更放心的貸款,甚至以更優渥的條件爭取這種優質電站。有成精密表示,目前已有銀行洽談中,預期未來許多銀行會有興趣。
(2)投資者青睞:對開發商或EPC,把保險納入規劃最大的好處是更容易找到投資者。理由與前面相同,對於沒有風險的投資,投資者的意願當然很高,尤其追求長期穩定報酬的投資者。
(3)買賣更容易:有些電站的規劃是短期持有,等電站蓋好一兩年再售出給長期持有的投資者。同樣因為這些帶保險的電站幾乎沒有損失的風險,買賣電站變得更簡單,買家也不必擔心買到瑕疵電站而血本無歸。

由上所述說明可以了解這樣的電站保險很不容易,等於保險公司要幫模組廠背負品質不良的風險,保險公司必須對模組生產品質很有信心才行。對此,有成精密說明,因為有成精密的產品在歐洲已經有大量案例,而且故障率很低,保險公司手上都有這些統計數據,因此願意做這樣的產品搭配。我很好奇有成精密如何突破保險成本與技術障礙,不過有成精密賣了個關子,希望在展會中再跟大家詳細說明,有興趣的朋友得自己到展會上去聽聽有成精密怎麼說,報名網址https://goo.gl/Xaacph
順帶一提,今年SEMIPV Magazine再次合辦Quality Roundtable,小弟有榮幸再次主持品質會議。有成精密也將在品質會議中跟大家說明這個新服務,歡迎大家來參加,免費而且有中英文即時翻譯喔!報名網址http://www.energytaiwanforum.org/en/quality-roundtable

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